【點新聞報道】據新華社報道，應美利堅合眾國總統特朗普邀請，國家主席習近平將於9月23日至25日對美國進行國事訪問。分析人士稱，國家主席習近平即將訪美的消息，國際油價的回落，疊加Meta旗下AI助手Muse爆紅重燃AI敘事，提振投資者情緒。隨着9月加息的落地，市場風險偏好有所修復，美股估值雖受高利率環境壓制，但盈利驅動下美股指數仍有小幅上行的空間。
市場情緒修復背景下，昨夜美國科技股迎來大漲。招銀研究院資本市場研究團隊認為，盈利上修是當前美股的主要驅動力，且盈利增長逐步從科技巨頭向全市場擴散。隨着聯儲本月加息的落地，美股短期風險偏好有所修復，高利率環境雖繼續對美股估值帶來約束，但AI資本開支與盈利增長料支撐科技板塊表現。
高盛交易台分析師Peter Callahan的署名研報指，納指的強勢反彈更似一場集中於科技巨頭、由期權推動的「安靜暴漲」，目前機構認可AI基本面，卻對估值過快、利率與信用市場背離等存在擔憂，建議關注即將發布的美光財報，驗證AI交易和AI基礎需求能否持續。
DWS環球股票主管Andre Koettner認為，企業盈利的持續增長料可支撐美國股市。盈利趨勢不僅在AI企業中屬正面，並已擴展至其他所有板塊，令整體前景偏向樂觀。DWS對標普500指數2027年9月底前的新目標為8400點。
預測平台Polymarket本月的情景定價顯示，民主黨控制參議院、眾議院的概率分別為53.5%和86.5%，市場基準判斷是共和黨至少將丟掉眾議院。申萬宏源研究資產配置首席分析師金倩婧提醒，回溯1966年以來的15次中期選舉年，美股通常在選舉前表現偏弱，但選舉結束後表現偏強，且美股在總統四年執政期，中期選舉年的平均回報率與勝率均偏低。
展望後市，招銀預計，今年標指的每股收益預期增速有望達到26%，明年預期增速或為14%，每股收益在406至410美元，「按18至20倍的標指前瞻市盈率估算，2027年標指對應目標位或在7400至8200點」。策略上，建議維持對美股的標配，科技股仍是配置的主要方向，且盈利穩健的大型科技股有更高的配置價值。
瑞銀研報指出，高利率環境並不一定引致股市下跌，過去16輪聯儲首次加息後，只要美國經濟增長、企業盈利保持韌性，且聯儲政策未被迫快速追趕失控的通脹，美股往往可以繼續上漲。該行CIO團隊則建議，關注AI、電力、資源和長壽經濟等主題。不過，瑞銀首席經濟學家Arend Kapteyn警示，在聯儲重啟加息、長久期美債收益率飆升、能源價格高企，以及中期選舉臨近等環境中，美股正邁入一年中波動率較高的季節性窗口。
（點新聞記者倪巍晨、章芸菲報道）
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