【點新聞報道】今日（31日）港股高開高走，截至收盤，恒生指数漲2.01%，恒生科技指數漲3.01%，國企指數漲2.01%。芯片股集體反彈，截至收盤，中芯國際(00981)漲4.17%，報17.00港元；華虹半導體(01347)漲4.76%，報20.70港元；上海復旦(01385)漲4.56%，報11.92港元。
芯片巨頭美國超微公司 (AMD)於今晨（31日）公布了超預期的2024年第二季度業績，受這份業績刺激，截至發稿，AMD盤前大漲超10%，帶動一眾半導體走強，英偉達 (NVDA)盤前漲近6%，台積電 (TSM)漲超4%、博通 (AVGO)、美光科技 (MU)等均漲超4%。
電子行業盈利提升 科技股7月承壓
萬聯證券指出，根據電子行業2024年H1業績預告披露情況，行業整體盈利能力有所提升，主要是下游終端復甦及AI產業鏈加速建設提振半導體行業需求，半導體行業周期有望見底回升，業內公司盈利能力提升所致，有約八成公司利潤端轉好。
英偉達（NVDA）在2024年6月18日美股收盤時，市值達到了3.335萬億美元，歷史性地超越了微軟（MSFT）和蘋果（AAPL），成為了全球市值最高的公司，那一歷史性的時刻，正是人工智能風起雲湧，科技公司大量搶購英偉達高端芯片的資本映射，也將芯片及AI企業的關注度提到了前所未有的高度。
回顧整個7月，美股芯片及AI企業的表現普遍不盡如人意。英偉達（NVDA）、AMD、微軟（MSFT）和台積電（TSM）的累計跌幅分別達到了16.04%、14.65%、5.38%和11.09%，顯示出整個科技行業在本月內承受了較大的壓力。
AMD業績超預期 帶動半導體板塊上漲
AMD二季度財報顯示，季度營收為59.35億美元，同比增長9%，環比增長7%，市場預期為57.3億美元；從細分業務看，數據中心事業部收入創紀錄高至28億美元，同比增長115%，環比增長21%。
由於AMD的二季度營收和盈利均小幅超過預期，數據中心的AI收入同比翻倍並連續兩個季度創新高，對三季度的營收指引區間中點為67億美元，也高於市場預期的66.2億美元。最重要的是，數據中心營業額較去年同期翻倍的增幅比一季度的同比大漲80%更強勁，也比上季度的環比增長2%明顯提速。
微軟雲業務增長略低預期 AI需求驅動投資
安信國際研究部宏觀及地產首席分析師黃焯偉表示，微軟（MSFT）公布季度業績，截至6月底止的第四財季。營收為647億元，同比上升15%，略高於市場預期的644億元；營業利潤279.3億元，同比上升15%。 ️
黃焯偉指出，微軟（MSFT）業績大致符合預期，但昨晚（30日）盤後股價一度跌6%，原因是雲業務增長略低預期。公司Azure雲端業務本季收入上升 29%（其中AI服務貢獻了8個百分點，創下新高），略低於公司先前30%-31%的指引，也低於市場預期的31-32%。
微軟CFO艾米胡德（Amy Hood）在財報電話會上表示，Azure的增長率較輕，部分原因是容量限制，AI需求超過了可用供應。在AI需求上升的情況下，市場預期微軟投資將維持較高水平，除了資本投資之外，微軟還與包括甲骨文在內的合作夥伴簽署了基礎設施租賃協議，以協助滿足有關的需求。
聚焦營收構成 AI營收成關鍵因素
分析人士指出，微軟（MSFT）與AMD兩家公司的總營收數據表現均超越了市場預期，但超出的幅度並不顯著。焦點主要集中在它們的營收構成及第三季度的展望上。換言之，若企業的財報未能超越預期，幾乎可視為黑天鵝事件，特別是在當前AI行業備受矚目的背景下。然而，僅僅超越預期並不足夠，企業還需向世界證明其營收增長中，有相當部分是源自於AI投資的回報，這一點至關重要。
此外，對於第三季度的業績指引，表現良好同樣關鍵。在此方面，微軟（MSFT）此次未能在營收構成上展現出令人眼前一亮的元素，尤其是其AI服務為Azure和其他雲服務的收入貢獻相對有限。相比之下，AMD則表現不俗，不僅自身營收中AI部分的增長勢頭強勁，更在第三季度指引中明確提及AI營收將持續大幅上升，這無疑為當前形勢下受創的市場打了一劑強心針。
（點新聞記者王政平、章芸菲整理報道）
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