南腔北調｜沙特加入M-Bridge　會瓦解石油美元機制嗎？

文/上江南

6月5日，沙特中央銀行發布聲明，宣布加入有國際清算銀行和中國央行、中國香港金管局、泰國央行、阿聯酋央行運行成功的央行數字貨幣（CBDC）項目，也就是多邊央行數字貨幣橋（M-Bridge），沙特正式成為M-Bridge MVP（Minimum Viable Product）平台的正式成員。

《路透社》評價沙特這一舉動，認為是全球石油貿易朝着減少美元結算邁出的關鍵一步。

美國和沙特在石油產業是競爭對手　石油美元出現裂痕

2023年美國石油產量達到日產1290萬桶，連續六年成為世界第一大產油國。在石油產量和石油出口不斷創下新高的同時，美國還依靠世界金融中心的獨一無二的優勢，控制着布倫特和WTI這兩個重要的國際石油市場的價格體系，特別是在OPEC+減產維持國際石油市場價格以及爆發了2年半的俄烏戰爭以後，造成歐洲能源缺乏，讓美國的石油巨頭成為歐盟能源最大的受益者。

在美國奪回第一產油國之前，美國和以沙特為代表的OPEC+的產油國關係非常融洽，OPEC+也願意配合美國的戰略進行減產和增產。但自從美國成為第一大產油國以後，美國和沙特等國的關係由合作變成了競爭關係，OPEC+的增產和減產政策就和美國的要求不再和諧同步，甚至唱起反調。

沙特和美國在石油美元上出現了裂痕。

雖然以沙特為代表的OPEC+，原油佔全球日產量的37.86%，出口量佔47.68%，曾經可以決定石油的價格，在美國嘗到石油出口的巨大收益時，一切都變了。

中國牽頭的CBDC　有26個國家央行是觀察員

135個國家和貨幣聯盟都在探索CBDC，除雲端服務設在香港CBDC平台外，其他國家的CBDC項目進展非常緩慢。這個平台是有中國香港金管局、中國央行、泰國央行、阿聯酋央行聯合發起，成功運行1年半，在所有CBDC項目中屬於最成功的一個平台。

26個國家央行是M-Bridge MVP平台觀察員，平台特點非常突出：交易對象是各國的中央銀行，是央行對央行數碼貨幣交易，參與的兩國央行分別記賬，貨幣本身不出境、不流動，這樣交易的數據準確，2-10秒即可確認交易，基本上是實時到賬。

參與交易的央行，進行跨境交易的時間由過去通過SWIFT系統的3到5天，縮短到2-10秒，交易費用比SWIFT便宜50%，既可以節省企業的近50%的成本，又節約了到賬時間，而且沒有美國所主導的SWIFT的各種限制條件。

沙特央行加入M-Bridge　加速瓦解石油美元

沙特是OPEC+的主要產油國，也是海合會的主要國家。2024年1月和阿聯酋一起加入金磚國家。阿聯酋在數碼貨幣以及區塊鏈技術的應用上走在了很多國家的前邊。參與主導平台的阿聯酋央行等於給沙特做了前期實驗，讓沙特可以放心的加入。

沙特加入M-Bridge MVP項目，成為正式會員，未來對於中國和沙特之間的石油貿易結算提供了一條新的、快捷的、不受外部干擾的路徑，未來不管是沙特出口石油到中國，還是沙特購買中國的新基建和服務，兩國的企業都不需要兌換成美元，直接通過央行進行交易，不但節約了時間成本，也避免了匯率波動帶來的損失。

石油錨定美元在過去數十年來給美國帶來了巨大利益，也給擁有龐大美元的沙特帶來了巨大風險（特別是俄羅斯資產被扣押後）。

沙特此舉，長遠的影響肯定在石油美元，甚至會動搖石油美元的定價機制，對石油美元造成新的打擊。

2024年的金磚國家峰會將在俄羅斯召開，俄羅斯2000多億美元的資產被美國及盟友扣押，這對於擁有龐大美元的沙特、阿聯酋來講，也是非常值得警惕的。筆者認為，中國央行、阿聯酋央行、泰國央行、中國香港金管局以及沙特央行作為正式會員的M-Bridge很大可能會在金磚國家進行推廣使用，到那時，石油美元機制的瓦解就算正式開始了。