
美國濫施關稅,極大破壞環球投資者對美元資產的信心,股神巴菲特更直言不會投資正在崩潰的貨幣。事實上,亞洲部分最富有的家族亦正削減對美國資產的敞口,主要涉及美股及美債投資。Infinity Family Office透露,計劃將20%至30%的美國投資組合,配置到中國及歐洲市場。據外電引述消息指,一間為中國億萬富豪管理資產的家辦,已完全撤出在美資產,轉投亞洲。
在特朗普的關稅政策下,美國經濟前景充滿不確定性,富豪家族紛紛選擇撤出美國市場。據了解,亞洲一位銀行高層拋售了60%的美國資產,聲稱持有現金和黃金更安全;歐洲一間頂級私人銀行的高級管理層指出,近期富裕客戶和機構拋售美國資產的規模,是過去30年來前所未有,並可能成為更長期轉變的開始。
憂慮衰退 沽貨規模前所未見
Click Ventures創始人陳海麗指出,包括自己在內的許多投資正將配置於美國的資產轉移至亞洲,主要是內地和香港市場,指出這些地區的估值更具吸引力。
中倫律師事務所的一位管理合夥人Clifford Ng表示,高淨值人士正縮減並重新評估其資本配置。約10間管理數十億美元資產的家辦和顧問透露,正逐步對美股和美債減少敞口或凍結投資,原因包括快速轉變的政策、不確定性,以及經濟衰退的風險。
總部位於香港的Infinity Family Office首席執行官Henry Hau表示,部分家族產生了撤出部分美國資產的想法,這些家族即便是在互聯網泡沫、亞洲金融危機和2008年的金融海嘯後,也對美國資產保持信心,然而如今他們正考慮將至少兩成的美國資產配置於中國和歐洲市場。
分析認為,隨着特朗普政府的做法削弱了美國市場的吸引力,投資者的舉動預示了更大範圍的資產轉移,而內地和香港市場在經歷近年的房地產市場疲軟後,將有望從資金撤出美國的趨勢中受惠。
瑞銀:DeepSeek帶動中國資產受捧
事實上,年初以來中國科企火爆,令中國資產對全球投資者更具吸引力。瑞銀投資銀行中國股票策略研究主管王宗豪表示,今年首季全球前40家投資者增加了中國股票的持倉,擴大15個基點增至1.05%,為2023年第三季以來的最高比例,海外投資者加倉最多的行業包括汽車、醫療保健及房地產,並出售可再生能源及防禦性標的。他並指,受DeepSeek鼓舞,今年首季國際投資者將中國低配幅度由-1.9%收窄至-1.5%。
大摩:中概股來港 股市日均成交料增400億
美國政界醞釀迫令中國企業撤出美股市場,坊間預期將掀起第二波中概股赴港上市潮。大摩表示,港交所(00388)或已就中概股潛在退市風險作出妥善準備。倘若全數中概股由美國轉到港交所掛牌,估計額外增加主板市場成交額約400億元,為港交所提供約20億元收入貢獻,佔全年收入約9%。大摩上調港股2026年日均成交額至1900億元,而在牛市情景下,日均成交額可達2500億元;昨日主板成交額1616億元。
財經事務及庫務局局長許正宇早前透露,港交所一直做很多工作吸引中概股來港上市。此外,財經事務及庫務局發言人稱,中概股一直有回流香港市場的意向,自2018年上市制度改革至今年3月底,已有33隻中概股回流香港。有報道指出,香港證監會與港交所根據特區政府指示,就中概股回流香港上市做好準備,並與部分企業接觸,提供適當指引與協助。
就市場擔心中概股來港上市,或會導致市場短期流動性不足問題,大摩認為,南下資金可以提供流動性支持,內地金融機構會向港股市場注入更多流動性。再者,由於香港的IPO架構改善,使到港股投資者基礎更加多元化。大摩最新上調港交所目標價13.7%至440元,維持「增持」評級。
綠茶孖展超購42倍
另外,內地浙菜連鎖食肆「綠茶餐廳」母公司綠茶集團(06831)招股次日,市場認購反應理想。綜合13家券商數據,公開發售部分孖展申購金額已達到52.5億元,超額認購42.3倍。綠茶集團是次上市集資總額約12.1億元,今次公開發售部分集資額1.21億元。該股招股日期為5月8日至13日,預期5月16日掛牌。
(來源:大公報)
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