國際金融領袖投資峰會今日(3日)繼續在港舉行，主題是「與國際投資者對話」，第二場專題討論以「在動盪市況如何管理資產」為題，由香港金管局副總裁李達志主持，邀請威靈頓投資管理總裁兼管理合夥人Stephen Klar、紐約梅隆投資管理首席執行官Hanneke Smits、道富環球投資管理總裁兼首席執行官Cyrus Taraporevala，圍繞現階段全球金融環境充滿不確定性，加上美聯儲進一步提高利率0.75厘，共同探討在此環境下如何幫助客戶管理資產。
威靈頓投資管理總裁兼管理合夥人Stephen Klar表示，過去幾年如此困難的情況下，希望盡可能服務客戶。他說，很少情況下同一年內私募基金下跌20%，而部分債券下跌15%。市場不斷改變，過去十年很多客戶在增長年投資希望獲得利潤，但現在需要重新審視是否要重新分配資產，要與客戶討論高通脹和市場動盪下，如何將資產分配更加多元化，從而更加平衡；針對客戶的不同需求將提供不同方案，例如需要高回報就投資股票或信貸。
紐約梅隆投資管理首席執行官Hanneke Smits指出，全球金融經濟市場充滿不確定性，該公司今年在股票、固定收益等部門管理資產規模有所下跌。她提到，美元對公司收入帶來一定的影響，指現時應該靜觀其變，在管理組合的同時管理業務。但她表示，市場的不確定性卻為主動式投資管理帶來機遇，指出基金經理可以藉此發掘資產的真正價格，為客戶尋求更好的回報。
Hanneke Smits表示，在目前的市場環境中，客戶更傾向於追求成果更明顯的投資，在高通脹的情況下要降低成本，一間投資管理公司已然足夠，能夠提供不同策略和解決方案滿足客戶需要，無需進行多間對比。同時，科技影響金融等發展，新冠疫情下她與客戶通過虛擬方式接觸，相信比疫情前的面對面交談更加方便有效。
道富環球是一間有規模的投資管理公司，在不同市場和產品都有涉獵。道富環球投資管理總裁兼首席執行官Cyrus Taraporevala表示，美國的ETF市場雖不是最主流的，但已是極具規模。ETF是最透明、最有成本效益及最快收到回報的產品，其資金流動對於了解投資者如何分配資金是一個很好的指標。目前為止今年很多的流入資金分布在不同資產，有三個主要範圍：有約1000億美元投資在為期較短的政府債券；約500億美元正流入ETF市場；最主要的資金流入在醫療食品和政府事業，而一大部分的資金流出是正在離開金融產業，轉為流入能源和科技產業。此外，黃金有約30億美元資金流出，惟過往通脹時大批投資者選擇轉投黃金市場，他形容是「有趣」現象。
如何在通脹情況下保持盈利，他認為投資者對於市場前景表現審慎，直言在投資者大規模重投風險市場之前會有兩個現象，一是聯儲局和其他央行發出貨幣收緊進入尾聲的信號，二是各大企業盈利前景開始變得明朗。Cyrus Taraporevala指出，對於現時投資市場，該公司對於固定收益及股票評出「減持」評級，認為即使聯儲局會不停壓抑通脹，現時股票估值看似吸引，但基於企業盈利前景不明朗，故未敢看好市場前景。
對於ESG方面，Cyrus Taraporevala則指，現時能源公司均具備資本、技術及知識，應該可以進行能源轉型，並且強調碳中和是全球共同推動的事情，不存在任何發達國家與新興國家的分別。
（點新聞記者李九歌報道）
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