【點新聞報道】國產AI大模型迎來商業化關鍵節點。字節跳動旗下AI應用豆包於本月初在應用商店公布付費訂閱測試方案，引發市場熱議。瑞銀中國互聯網研究主管方錦聰稱，目前已有海外大模型已實現月度盈利，驗證商業模式可行性。而內地互聯網企業仍處投資布局階段。
方錦聰表示，AI正從用戶行為、商業模式、盈利路徑，多層面重塑中國互聯網行業，板塊短期承壓但長期具備競爭優勢。
他指出，當前互聯網板塊表現偏弱，主要受多因素影響，其中包括市場不確定性令投資者觀望，以及宏觀環境波動拖累廣告、電商、外賣等消費相關業務，影響企業盈利。此外，企業對AI投資加大，令運營利潤承壓。
方錦聰進一步表示，除市場熟知的流量見頂、地緣政治與監管挑戰外，過去一至兩年互聯網企業核心壓力來自AI改變用戶行為與流量入口。用戶流量從傳統APP轉向聊天機器人與AI代理，平台流量主導地位弱化。同時，內容消費結構改變，中長視頻使用時長下降，短視頻、短劇走熱，AI亦推動內容創作爆發，進一步改變用戶習慣。
方錦聰強調，AI時代互聯網商業邏輯已發生根本變化。對於AI時代與移動互聯網時代，移動互聯網核心是搶佔用戶時長、販賣流量。而AI時代核心是節省用戶時間、創造價值，變現從訂閱制轉為Token計費，天花板顯著提升。
瑞銀大中華區通信及軟件行業分析師王心怡進一步指出，受AI驅動，中國數據中心行業需求呈指數級增長，預計2026年行業增速維持25%以上。她還提到，隨着華為AI算力產品逐步量產，DeepSeek等大模型價格有望在今年下半年顯著下調，整體算力供給緊張的狀況預期將在今年下半年開始紓緩。
相關基礎設施方面，王心怡認為，中國已建成完備的電力與算力基礎設施，並具備全國資源統籌調配能力，為AI時代大規模數據中心建設奠定關鍵基礎。
（點新聞記者章芸菲報道）
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